2008年cpa 考试财务管理第四章

五、综合题

1、A公司是一个家用电器零售商，现经营约500种家用电器产品。该公司正在考虑经销一种新的家电产品。据预计该产品年销售量为1080台，一年按360天计算，平均日销售量为3台；固定的储存成本2000元/年，变动的储存成本为100元/台（一年）；固定的订货成本为1000元/年，变动的订货成本为74.08元/次；公司的进货价格为每台500元，售价为每台580元；如果供应中断，单位缺货成本为80元。订货至到货的时间为4天，在此期间销售需求的概率分布如下：

要求在假设可以忽略各种税金影响的情况下计算：

（1）该商品的进货经济批量；

（2）该商品按照经济批量进货时存货所占用的资金（不含保险储备资金）；

（3）该商品按照经济批量进货的全年存货取得成本和储存成本（不含保险储备成本）；

（4）该商品含有保险储备量的再订货点。

2、某商业企业年需用甲商品250000千克，进货单价10元/千克。要求计算：

（1）若单位商品的年储存成本为0.1元/千克，若企业存货管理相关最低总成本控制目标为4000元，则企业每次订货成本限额为多少？

（2）若企业通过测算可达第一问的限额，其他条件不变，则该企业的订货批量为多少？此时存货占用资金为多少？

（3）交货期为10天，该商品单位缺货成本为40元，交货期内延迟天数及其概率分布如下：

结合（2）计算最佳保险储备量及其此时的再订货点。

3、C公司生产和销售甲、乙两种产品。目前的信用政策为“2/15，n/30”，有占销售额60%的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的应收账款中，有80%可以在信用期内收回，另外20%的信用期满后10天（平均数）收回。逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额10%的收账费用。如果明年继续保持目前的信用政策，预计甲产品销售量为4万件，单价100元，单位变动成本60元，平均每件存货的变动成本为50元；乙产品销售量为2万件，单价300元，单位变动成本240元。平均每件存货的变动成本为200元。固定成本总额为120万元，平均库存量为销售量的20%，平均应付账款为存货平均占用资金的30%。如果明年将信用政策改为“5/10，n/20”，预计不会影响产品的单价、单位变动成本、每件存货的平均变动成本和销售的品种结构，而销售额将增加到1200万元。与此同时，享受折扣的比例将上升至销售额的70%；不享受折扣的应收账款中，有50%可以在信用期内收回，另外50%可以在信用期满后20天（平均数）收回。这些逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额10%的收账费用。固定成本总额为130万元，平均库存量为销售量的25%，平均应付账款为存货平均占用资金的40%。该公司应收账款的资金成本为12%。

要求：

（1）假设公司继续保持目前的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息，以及存货占用资金的应计利息和平均应付账款的应计利息（一年按360天计算，计算结果以万元为单位，保留小数点后四位，下同）；

（2）假设公司采用新的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息，以及存货占用资金的应计利息和平均应付账款的应计利息；计算改变信用政策引起的损益变动净额，并据此说明公司应否改变信用政策。