2008年CPA考试财务管理第三章

四、计算题

1、已知：某公司现金收支平衡，预计全年（按360天计算）现金需要量为160000元，现金与有价证券每次的转换成本为2000元，有价证券年利率为10%。

要求：

（1）计算最佳现金持有量。

（2）计算最佳现金持有量下全年现金转换成本、全年现金持有机会成本和全年现金的相关总成本。

（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。

（4）若企业全年现金管理的相关总成本想控制在10000元以内，想通过控制现金与有价证券的转换成本达到此目标，则每次转换成本的限额为多少？

2、假设某公司预计全年需耗用甲零件5000件。该零件的单位采购成本为20元，单位年储存成本为单位采购成本的10%，平均每次订货成本为50元。假设该零件不存在缺货的情况。

要求：

（1）计算甲零件的经济订货量；

（2）计算经济订货量下的相关总成本和全部总成本；

（3）计算经济订货量的平均占用资金；

（4）计算年度最佳订购次数；

（5）如果订货批量为400件，请计算全年订货成本和储存成本之和。

3、某企业全年需用某种零件9000件，可以外购，也可以自制。如果外购，每件价格为10元，每年固定订货成本为5000元，每次变动订货成本500元。如自行生产，每件成本为6元，每天平均可生产141件，每年固定的生产准备费用为4000元，每次变动生产准备费用200元。该种零件每年固定储存成本为10000元，变动储存成本为零件价值的10%。（计算结果取整）

要求：

（1）计算外购时的经济订货量和储备存货的总成本；

（2）计算自制时经济生产批量和储备存货的总成本；

（3）企业应自制还是外购该零件？

4、A公司是一个商业企业。由于目前的信用条件过于严厉，不利于扩大销售，该公司正在研究修改现行的信用条件。现有甲、乙两个放宽信用条件的备选方案，有关数据如下：

已知A公司的变动成本率为60%，资金成本率为10%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和赊销额的百分比。考虑到有一部分客户会拖延付款，因此预计在甲方案中应收账款平均收账天数为120天；在乙方案中，估计有40%的客户会享受现金折扣，平均收账天数为72天。

要求：

（1）计算乙方案的下列指标： ①应收账款机会成本； ②现金折扣。

（2）计算甲、乙方案的信用成本后收益，并确定A公司应选择哪个方案？